航运市场概览

2017年8月份,Clarkson综合运费指数为9997美元/天，环比上升7.70%。8月份BDI指数均值为1142点，环比上升26.02%，BDI指数在8月初站上1000点之后一路高歌猛进，9月18日BDI指数已到1398点，与我们此前判断一致，BDI指数的上涨有利于恢复市场信心，但散货市场运力过剩的运力仍没有根本改善，BDI指数能否突破我们此前计算的盈亏平衡点1650点仍有很大的不确定性。 8月份油船综合运费指数为7642美元/天，环比下降10.87%，同比下降38.92%，与干散货市场相比一半火焰一半海水，VLCC运费更是大幅下降，5年期VLCC日均收益8月份已降低至8741美元/天，低油价带来的高运费已经一去不复返，这与今年以来的VLCC订造行情形成了鲜明对比。

8月份运费指数与2016年运费指数均值相比，散货船和集装箱船的综合运费指数有大幅增加，分别上涨78%和25%；而油船和LPG船的综合运费指数出现大幅下滑，分别下跌57%和38%。

2017年8月份，全球新船成交37艘，共计163.6万DWT，环比7月份443.7万DWT下降63.1%。截止到8月份，全球共成交3529万DWT、1273万CGT，比去年同期分别上升43.6%、41.0%。根据中船重工经研中心综合多方数据来源，截止到8月份全球新船成交已经达到3900万DWT，已接近我们2017年成交4200万DWT，在当时市场绝望的环境下作出4200万DWT的判断已属不易，预计2017年全年成交有望突破5000万DWT。

造船交付方面，2017年8月份，全球造船交付量为63艘、408万DWT、135.7万CGT；截止到8月份，全球交付7453万DWT、2458万CGT，分别同比上升5.6%、0.1%。其中，散货船交付3209万DWT，同比下降7.1%，油船交付2831万DWT，同比上升30.4%，集装箱船交付73.9万TEU,同比上升18.4%。

手持订单方面，2017年8月底全球船厂手持订单共计1.82亿DWT、7470.6万CGT，同比下降30.2%、23.8%。其中，散货船手持订单6212万DWT，同比下降41.3%，手持订单占散货船船队的比例为7.6%；油船手持订单6772万DWT，同比下降21.9%，手持订单占油船船队的比例为11.7%；集装箱船手持订单2900万DWT,同比下降24.5%，手持订单占集装箱船船队的比例为12.5%。

8月份，克拉克松新船价格指数为123.9点，同比去年下降0.09%，环比上升0.57%。相比去年同期，8月份气船价格下滑3.91%，油船价格上升0.88%，集装箱船价格下降0.90%，散货船价格上升4.22%（均为新船价格指数）。新造船市场价格的上升除了航运市场的恢复外，一部分原因是由于美元的贬值造成的。

船型成交结构

2017年8月，全球新成交订单以船型来看，船型成交主要为三大主力船型。其中，散货船成交11艘、105万DWT、23.3万CGT,以CGT占到本月成交的44%，台船与台湾中钢集团旗下中钢运通正式签订两艘20.8万载重吨好望角型散货船建造合同，并符合国际海事组织(IMO)Tier II的标准；现代越南船厂获得沙特阿拉伯国家航运公司的4艘8万DWT的散货船，以满足沙特不断增长的谷物进口需求。集装箱船共成交10艘、1.65万TEU、13.9万CGT，成交船型全部为小型集装箱船，以CGT占全球成交的26%，韩国Daesun造船承接了海丰国际的6艘1011TEU的集装箱船订单。油船共成交3艘、35.8万DWT、7.7万CGT，以CGT占全球成交的15%，三星重工宣布获得Teekay Offshore Partners的2艘15.4万DWT苏伊士型穿梭油船。

2017年8月全球各主要船型成交情况（以CGT计）

截止到8月份，油船、散货船、集装箱船、LNG船、LPG船、豪华邮轮分别成交424万CGT（1963万DWT）、260万CGT（1222万DWT）、80万CGT（6.14万TEU）、117万CGT（229万CUM）、22万CGT（51万CUM）、256万CGT（265万GT），以CGT计分别同比上涨184%、46.5%、-59%、233%、38.7%、26.4%。

产业竞争情况

8月份，中、日、韩、欧洲船厂分别承接新船订单17.7万CGT、4.1万CGT、21.3万CGT、2.4万CGT，分别占到全球订单量（CGT）的33.5%、7.7%、40.3%、4.6%。中韩两国比重较上月均有所上升，日本、欧洲有所下降。截止到8月份，中日韩欧分别累计承接422万CGT（1334万DWT）、109万CGT（428万DWT）、348万CGT（1442万DWT）、292.5万CGT（24.7万DWT），分别同比上升16%、-14%、221%、9.6%。而以日本船舶出口协会的数据来看，日本也出现了同比增长，这样以CGT计四个主要造船地区新接订单均同比出现上涨。

各国新接订单市场份额（CGT）

尽管从新接订单来看，各国均出现增长，但从综合指标中日韩三国造船供给侧景气指数来看，三国均处于极度不景气区间（75以下）的时间仍在拉长，尽管已经出现回暖迹象，但仍旧是磨底阶段。中国造船供给侧景气指数（CTSI）8月份为58.2，三项子指标产能利用率为73%、新接订单保障系数为44%、手持订单保障系数仅为145%；日本造船供给侧景气指数（JTSI）8月份为62.7，三项子指标产能利用率为80%、新接订单保障系数为21.5%、手持订单保障系数为190%；韩国造船供给侧景气指数（JTSI）8月份为53.1，三项子指标产能利用率为77%、新接订单保障系数为41.1%、手持订单保障系数仅为109%。